بناء محفظة وارن بافيت مع الأسهم غرابيل

بناء محفظة وارن بافيت مع الأسهم غرابيل توفر هذه المقالة بعض الإرشادات إذا كنت ترغب في بناء استراتيجية فحص الأوراق المالية الذي يحاكي أن وارن بافيت. الفكرة وراء ارين بافيت شاشة الأسهم هي للبحث عن شركات ذات نمو الأرباح أكثر قابلية للتنبؤ وشرائها عندما تكون رخيصة نسبيا. دراسات (PDF) - وسجل بافيت، قد أظهرت أن النمو EPS التنبؤ بدقة هو المحرك الرئيسي للعوائد مع نمو الاستثمار. العامل الرئيسي الآخر في نجاح الاستثمار النمو هو القيمة. على الرغم من أن بافيت يرتبط تقليديا مع قيمة الاستثمار، استراتيجيته يجمع بين النمو والقيمة: أن بافيت لا تشتري شركة مع عدم وجود احتمال النمو. ومن GARP آخر (النمو في سعر معقول) استراتيجية. الاستثمار الكون في Buffettology. ماري بافيت (ابنة السابقين بافيت في القانون) ويذكر أن وارن بافيت يفضل التركيز على الشركات التي أبدت ثابت (مستقر) النمو التاريخي لنمو EPS المستقبلية وعندئذ يكون من الأسهل للتنبؤ: يمكنك استقراء مجرد نمو الماضي. عادة، وهذه الشركات لديها موقف القيادة. مورنينغستار لديها تصنيف السهم يسمى الخندق الاقتصادية. الخندق الاقتصادية تسعى الشركات التي لديها ميزة ضد منافسيها، ومن المتوقع أن تبقي هذه الحافة لفترة طويلة. أنها تشكل الكون الاستثمار ممتاز ليكون بافيت المستثمرين. مورنينغستار حتى يستخدم في الشاشة محددة مسبقا وارن بافيت لها. إذا كنت لا تستخدم مورنينغستار، يمكنك بناء نفسك سلسلة من التجارب لبناء الكون من الشركات الرائدة في السوق. لماذا لا تستخدم الشركات الرائدة في السوق جيمس O'Shaughnessy ل. تلك الشركات مع أعلاه متوسط ​​رسملة السوق، الإيرادات، التدفقات النقدية والأسهم القائمة. بالإضافة إلى ذلك، بافيت لا يحب "سلعة" نوع من الأعمال: الأعمال التجارية مع الكثير من المنافسة وهوامش الربح وبالتالي منخفضة. لذلك قد إضافة الفرز على هامش الربح لأسهم الشركات الرائدة في السوق الخاصة بك. بدلا من ذلك، ببساطة لا تستخدم أي تحديدا الاستثمار الكون، والموضوع الرئيسي هو صارم جدا وسوف قليل من الشركات تمرير الشاشة بافيت. الموضوع الرئيسي وهناك نقطة رئيسية في استراتيجية وارن بافيت هو 8220؛ النمو التاريخي ثابت "لذلك ينبغي أن تدفع النقاط التالية الانتباه إلى: كسب تاريخي ثابت السهم (EPS) نمو على مدى السنوات ال 10 الماضية. بافيت لا تريد الشركات مع أرباح متقلبة. لهذا، كنت للأسف لا يمكن استخدام فرز أسهم مجانية، فإن أيا منها يوفر 10 عاما البيانات التاريخية. للتحقق من اتساق نمو EPS الشركة، إمكانية لتصدير السنوات ال 10 الماضية EPS القيم في جدول بيانات (مثل اكسل) ومن ثم التحقق من الاتساق النمو. للأسف، على الرغم من فرز مورنينغستار بريميوم يسمح لفحص مع السنوات ال 10 الماضية EPS، لا يمكنك تصدير القيم بحيث لا يمكن أن تحقق الاتساق EPS في جدول بيانات. واحدة من أرخص خيار غير المالية المنقب (99 $ + 50 $ / سنة العضوية في الرابطة الوطنية للمستثمرين شركة NAIC. الاستثمار الأفضل ويعرف أيضا باسم) والتي تتيح لك الشاشة مباشرة للاتساق EPS على مدى 3 أو 5 أو 10 سنوات الماضية دون تحتاج إلى تصدير أي بيانات إلى جدول بيانات. ويطلق على المعلمة لاستخدامها في الأوراق المالية المنقب في EPS R2 لR-تربيع للEPS. وR-تربيع يتحقق مدى EPS هي من أفضل خط اتجاه النمو. كلما اقتربنا من 1 إلى الأفضل، فهذا يعني أن EPS تتزايد باستمرار. كنت ترغب في R2 (R-تربيع) من 0.9 على الأقل بما يتفق النمو EPS. انظر الرسم البياني التالي الأسهم B (وردي) لديه معدل نمو أعلى من الأسهم A (الأزرق) ولكن نموها متقلبة، R الأسهم باء 2 سيئة عند مستوى 0.50. أن بافيت يفضلون الأسهم A مع R 2 من 0.96: انظر كيف ينمو باستمرار EPS. ملاحظة: دليل اختيار الأسهم NAIC وتتابع عن كثب استراتيجية بافيت. إذا كنت لا تريد استخدام الأسهم المنقب، مورنينغستار يتضمن شاشة المعرفة مسبقا التي تبدو للشركات مع رائع 10 عاما سجل حافل: أن يتسق نمو المبيعات والأرباح الإيجابية في كل سنة من السنوات ال 10 الماضية. إضافة بمعيار الخندق الاقتصادي وهناك لديك قائمة الشركات مع سجلا كبيرا وميزة تنافسية. العودة إلى الموضوع الأساسي: إضافة الشاشة على نمو المبيعات هو فكرة جيدة لأنه في المدى الطويل أفضل نمو EPS يأتي من نمو المبيعات، وليس من خفض التكاليف أو الحيل الأخرى. إضافة كاب على الحد الأقصى EPS النمو قد يكون أيضا فكرة جيدة لأنه من الصعب للغاية بالنسبة للشركة أن تنمو بمعدلات مفرطة إلى أجل غير مسمى. موضوع الثانوي إضافة معايير الجودة كموضوع ثانوي مهم لضمان النمو المستقبلي لديها فرصة كبيرة واقعة. شاشات ارن بافيت للشركات مع العائد على حقوق المساهمين (العائد على حقوق المساهمين) وGT؛ 12٪ كما أنه من الصعب على شركة لتوليد النمو المرتفع حقيقي دون ارتفاع العائد على حقوق المساهمين. كما ذكر، القيمة هو عامل رئيسي في نجاح الاستثمار النمو. بافيت يريد هامش أمان. إذا لم يتحقق النمو، ثم لن يعاقب الأوراق المالية كما بشدة كما لو كان تسعيره بشكل كامل من أجل تحقيق النمو. في استراتيجيات الاستثمار متضاربة: الجيل القادم. وجدت ديفيد دريمان أن قيمة الأسهم لا يحصل يعاقب في حالة تحذيرا بشأن الارباح. يمكنك استخدام تدابير قيمة مختلفة، على سبيل المثال: التقييم النسبي ضد التقييم التاريخي الأسهم: على سبيل المثال مقارنة "PE الحالي" مع "5-10 سنوات متوسط ​​PE". خصم القيمة الجوهرية. تقدير القيمة الفعلية أكثر دقة للشركات ذات الأرباح المتوقعة. السعر / ربحية السهم / النمو (PEG) المستوى وفترة القابضة ينبغي أن عدد قليل من الشركات تمرير الشاشة بافيت، لتحتل المرتبة غير مطلوب حقا ويمكنك شراء جميع الشركات التي تمر. إذا لزم الأمر، ثم واحدة من التدابير القيمة المذكورة أعلاه يمكن استخدامها. الاستثمار "على غرار وارن بافيت" استراتيجية على المدى الطويل، وبالتالي يتم تكييفها لفترات طويلة القابضة (8805، 1 سنة). إضافة قيمة في الشاشة توفر الهامش الضروري من السلامة التي تتطلب فترة عقد طويل. عينة ارن بافيت الأسهم الشاشة